中国乙二醇市场需求主要受到化工、塑料、纺织、涂料和家居用品等行业的影响。随着中国经济的持续增长和城市化进程的加快,化工行业对乙二醇的需求不断增加。乙二醇被广泛应用于生产聚酯纤维、聚酯树脂、溶剂、防冻液和油漆等产品,这些产品在建筑、汽车、服装和家居用品等领域都有大量的市场需求。此外,随着人们生活水平的提高,对于家居用品和个人护理产品的需求也在不断增加,这些产品中也需要大量的乙二醇作为原料。因此,中国乙二醇市场需求持续增长,市场前景广阔。
中国乙二醇行业的上游主要是乙烯和甲醇,这两种原料是生产乙二醇的主要原料。乙烯通常来自石油炼制或天然气加工,而甲醇通常来自化石能源的转化。在生产过程中,乙烯和甲醇首先经过氧化反应制备成乙二醇。而乙二醇的下游产业非常广泛,主要包括化工、塑料、纺织、涂料、家居用品等行业。乙二醇被用于生产聚酯纤维、聚酯树脂、溶剂、防冻液和油漆等产品,这些产品在建筑、汽车、服装和家居用品等领域都有大量的市场需求。因此,乙二醇产业的上下游关系非常紧密,上游原料的供应和下游产品的需求都直接影响着乙二醇行业的发展。
目前,行业内主要产量来自于煤制和石油制两种。2019-2021年,中国乙二醇行业细分领域产量呈现波动上升的趋势。2021年,中国石油制乙二醇产量超过700万吨,同比增长约36%;而煤制乙二醇产量超过300万吨,同比增长约50%。
需求端方面,2019-2021年,乙二醇表观消费量一直保持平稳增长的态势。2021年中国乙二醇行业表观消费量接近2200万吨,同比增长约6%;其中总产量超过1200万吨,自给率接近60%,仍然处于比较低的水平。结合上文产能数据,国内乙二醇产能与表观消费量差距进一步缩小。从一定程度上说明,国内对乙二醇的需求依然存在增长空间,但是整体表现并不活跃。
从业务收入来看,乙二醇业务收入规模较大的参与者有恒力石化、卫星化学、华鲁恒升和兖矿能源等,上述企业乙二醇相关营业收入超过100亿元;从产销量情况来看,主要参与者如恒力石化、华鲁恒升产销量较大,丹化科技、上海石化和亿利洁能乙二醇供给量相对较小,部分参与者乙二醇用于进一步生产聚酯或者化纤产品,因此不存在对外供给和销售。
从乙二醇制备工艺来看,行业内主要存在煤制和石油制两大路径,其中丹化科技、广汇能源、华鲁恒升、美锦能源、兖矿能源、阳煤化工、亿利洁能采用煤制乙二醇路径;东方盛虹、恒力石化、荣盛石化、上海石化、中国石化、卫星化学等选择石油制乙二醇路径;少数企业如桐昆股份选择天然气制乙二醇工艺。从现有产能和计划新增产能情况来看,行业内东方盛虹、恒力石化、荣盛石化、卫星石化和中国石化现有生产能力均超过100万吨/年;而丹化科技、东方盛虹和上海石化目前有新增产能的计划。
随着国内乙二醇产量的逐步提升,未来我国乙二醇对外依存度将不断下降。但基于成本优势,短时间内海外乙二醇货源不会被完全能替代。
从企查猫以“乙二醇”为关键词进行精确搜索,目前中国乙二醇注册企业主要分布在华北和华东地区,中国乙二醇行业企业主要分布在江苏(205家)、山东(148家)、河北(106家)、辽宁(96家)等省份,其余省份企业不足70家。
由于乙二醇项目从设计到投产需要大量资金,因此行业融资需求较大。面对项目巨大的资金投入,企业通常选择进行战略融资或者公开发行募资等方式。
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